Az Edward korabeli London egyik téli éjszakáján a kis Wendy a legendás kalóz, Hook kapitány történeteivel szórakoztatja testvéreit. A mesemondásnak Wendy apja vet véget, és másnap a szigorú Millicent nénihez küldi a kislányt, hogy az ifjú hölgyet faragjon belőle. Darlingéknak fogalmuk sincs arról, hogy Wendy történeteit öccsein kívül Pán Péter is élvezettel hallgatta. Az utolsó éjjelen megjelenik a gyerekek hálószobájában, hogy azután magával repítse őket a csodálatos Sohaországba. A Hook kapitányról és Pán Péterről szóló történet valósággá válik, és a gyerekek a mesében találják magukat.